Фьючерсные контракты на биткойны (BTC) на сумму почти 1 миллиард долларов были ликвидированы 13 января, на следующий день после большой встряски. Непрерывный цикл ликвидации вызывает чрезвычайную волатильность и большие колебания цен на рынке криптовалют.

Полная ликвидация биткойнов. Источник: Bybt.com

Что такое ликвидация фьючерсов и почему ликвидируется так много позиций по биткойнам?

На фьючерсном рынке Биткойн трейдеры занимают дополнительный капитал, чтобы делать ставки против или за Биткойн. Технический термин для этого — кредитное плечо, и когда трейдеры используют высокое кредитное плечо, порог ликвидации становится более жестким.

Например, если трейдер берет взаймы в 10 раз больше первоначального капитала, 10-процентное движение цены в противоположном направлении приведет к ликвидации позиции. После ликвидации позиция становится бесполезной, и весь первоначальный капитал теряется.

Когда 12 января Биткойн упал на 20% с 41 000 до 30 500 долларов, фьючерсные контракты на сумму почти 2 миллиарда долларов были ликвидированы.

Однако в течение суток были расторгнуты еще контракты на 1 млрд долларов. Тем не менее, не было никаких больших колебаний цен, кроме диапазона от 32 000 до 35 500 долларов.

Данные показывают, что многие трейдеры чрезмерно увеличивали свои позиции для короткой продажи BTC после того, как он восстановился с 30 500 долларов. Следовательно, когда биткойн вырос до 35 500 долларов, многие короткие контракты были ликвидированы.

Каскадная ликвидация коротких контрактов, скорее всего, является основной причиной быстрого 20% -ного роста BTC с 30 500 до 35 500 долларов.

Рынок менее подвержен заемным средствам по сравнению с прошлыми двумя неделями. Ставка фондирования фьючерсов колеблется между 0,01% и 0,05%, что означает, что покупатели по-прежнему составляют большую часть рынка, но не доминируют на нем.

Для сравнения, когда биткойн был выше 40000 долларов, ставка фьючерсного финансирования постоянно оставалась на уровне от 0,1% до 0,15%. Это означало, что рынок был переполнен покупателями и трейдерами с избыточным заемным средством.

«Здоровая» встряска

Хотя крайняя волатильность неблагоприятна, встряхивание рынка с избыточным заемным средством полезно и необходимо для продолжения роста.

Если рынок биткойнов останется чрезмерно перегруженным за счет заемных средств при росте выше $ 40 000, он рискует значительно большей коррекцией, чем 25%.

На предыдущих бычьих рынках Биткойн часто демонстрировал откат от 30% до 40%, и поэтому недавнее падение с 42 000 долларов до почти 30 000 долларов не является чем-то необычным для бычьего рынка BTC.

Кроме того, как заметил трейдер под псевдонимом, известный как «Византийский генерал», область в 30 000 долларов стала основным уровнем поддержки.

Охлаждение фьючерсного рынка биткойнов при укреплении 30 000 долларов в качестве зоны поддержки весьма оптимистично для среднесрочной перспективы BTC.

Китовые скопления также идентифицируют уровень 30 000 долларов как поддержку китового скопления, что означает, что этот психологический уровень, безусловно, будет защищен быками, если цена повернет на юг.